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有色板塊6日盤中強勢上揚，鋁業股表現亮眼。截至收盤，中國鋁業、閩發鋁業、深圳新星、常鋁股份、南山鋁業等漲停，云鋁股份漲近9%。

機構表示，當前鋁價持續上行，電解鋁行業毛利達5538元/噸，環比增長3.35%，庫存持續去化，國內運行產能逼近上限，2026年或現供給短缺。

市場對2025年國內電解鋁消費增速預期為2.5%，由于新能源車表現超預期，光伏表現稍好于預期的帶動，電解鋁所呈現出的消費狀態好于預期，放大了供需缺口。供給端國內電解鋁運行產能接近天花板，而需求端維持穩定增長，電解鋁明年或出現短缺格局，鋁價有望迎來上行周期。

中信建投證券表示，9月20日信發在印尼的25萬噸*2電解鋁項目點火，抹平2026年供應缺口一度令鋁價承壓于2.1w關口之下，但是，世紀鋁業電氣設備故障影響20萬噸產能及south32莫桑比克鋁廠電力合同到期50萬噸產能計劃停產消息相繼傳出，暴露了高開工率的電解鋁產業供應的脆弱性，打開鋁價2.1w上方空間。電解鋁板塊PE低，是兼具安全和進攻的優解。

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